安井食品向港交所提交上市申請書 中金公司、高盛為聯席保薦人

轉自：證券時報

向港交所提交上市申請書，、高盛為其聯席保薦人。

公司是中國速凍食品行業的龍頭企業，致力於在家庭、餐廳及外出用餐等多種消費場景中提供美味、優質及便捷的食品。根據弗若斯特沙利文資料，按2023年收入計，公司是中國最大的速凍食品公司，市場份額為6.2%。2023年，公司在中國速凍調製食品市場排名第一，市場份額為12.7%，是第二名的約四倍；公司在中國速凍菜肴製品市場排名第一，市場份額為4.9%，超過該市場第二名至第四名的市場份額總和。

公司開發了涵蓋三大品類的產品組合，即速凍調製食品、速凍菜肴製品及速凍麵米製品。公司的產品戰略性地定位於不同的細分市場和價位，以滿足多樣化的消費者需求。公司建立了以旗艦品牌“安井”為核心，輔以自有品牌“凍品先生”及“安井小廚”，連同公司戰略性收購的品牌“洪湖誘惑”“柳伍”“功夫食品”等共同組成的強大品牌組合。公司成功抓住速凍食品行業的多次關鍵發展機遇。公司在多個經濟及行業周期中實現可持續增長，2013年至2023年產品銷量的複合年增長率約為20%。通過差異化的增長戰略，公司在該快速增長的市場中脫穎而出，逐步奠定行業中的領先地位。

中國的速凍調製產品行業近年呈現強勁增長。2020年，飲食業因公共衛生事件而限製營業時間，加上供應端生產中斷，令該年的產業增長受限。2018年至2023年，行業市場規模的CAGR為5.6%，於2023年達553億元。在火鍋、麻辣燙、燒烤等就餐方式日趨多元化，以及對優質產品的需求日益增加等多個因素驅動下，中國速凍調製產品行業有望實現快速增長，2023年至2028年預計CAGR為7.6%。

中國速凍菜肴製品行業正處於起步階段，但已呈現大幅增長，2018年至2023年的CAGR為60.1%，2023年達801億元。中國市場對新產品的接受度較高，尤其是調味小龍蝦相關產品及調味雞肉產品等預製菜肴。該行業預計將保持強勁增長，2023年至2028年的CAGR達17.6%。

中國速凍麵米製品行業近年進入成熟期，傳統產品與新式產品呈現差異化態勢。2018年至2023年，行業市場規模CAGR為4.7%，2023年前達816億元。新式產品多元化、顧客喜好及消費場景擴展等多個因素預計帶動持續穩定增長。行業預計2023年至2028年的CAGR為1.7%。餃子、湯圓、粽子等傳統產品由於與中國飲食文化深度融合，發展周期長，產業已趨成熟，從而處於穩定發展階段。相比之下，燒麥及手抓餅等新興產品的增長更快。

於2023年，公司擁有37個營收超過1億元的大單品。公司於2019年推出的鎖鮮裝係列是公司產品開發的標誌範例。這一產品係列采用專為個人及家庭消費者設計的鎖鮮小包裝，成功擴大了公司在零售市場的影響力。自推出後，鎖鮮裝係列產品業績表現亮眼，自2022年起年銷售收入超過10億元，並保持強勁增長勢頭；2022年至2023年其收入增長達17.6%，隨後在截至2024年9月30日止九個月同比增長23.3%，與此同時該產品係列保持了穩定且亮眼的盈利能力。

截至2024年9月30日，與公司合作超過五年的經銷商超過760個，於2024年前九個月該等經銷商的合計收入貢獻高達64億元，占當期通過經銷商實現總收入的70%以上。2023年，公司每家經銷商平均為公司貢獻收入約580萬元，根據弗若斯特沙利文的資料，遠超中國速凍食品行業其他頭部公司水平。

截至2024年9月30日，公司運營13個生產基地，年產能超過一百萬噸。

校對：李淩鋒